Saham turun tajam di seluruh dunia pada hari Jumat di tengah kekhawatiran bahwa ekonomi global yang sudah melambat dapat tergelincir ke dalam resesi karena bank sentral meningkatkan tekanan dengan kenaikan suku bunga tambahan.
Dow Jones Industrial Average turun 1,6% menjadi ditutup pada level terendah sejak akhir 2020. S&P 500 turun 1,7%, mendekati level terendah 2022 pada pertengahan Juni, sementara Nasdaq turun 1,8%.
Aksi jual menutup minggu yang sulit di Wall Street, meninggalkan indeks utama dengan kerugian mingguan kelima mereka dalam enam minggu.
Harga energi ditutup melemah tajam karena para pedagang khawatir tentang kemungkinan resesi. Hasil Treasury, yang memengaruhi suku bunga hipotek dan jenis pinjaman lainnya, bertahan di level tertinggi multi-tahun.
Saham Eropa turun tajam atau lebih setelah data awal menunjukkan bahwa aktivitas bisnis mengalami kontraksi bulanan terburuk sejak awal 2021. Sebuah rencana baru yang diumumkan di London untuk memotong pajak menambah tekanan, mengirimkan imbal hasil Inggris lebih tinggi karena pada akhirnya dapat memaksa bank sentralnya untuk menaikkan suku bunga lebih tajam lagi.
Federal Reserve dan bank sentral lainnya di seluruh dunia menaikkan suku bunga secara agresif minggu ini dengan harapan dapat merusak inflasi yang tinggi, dengan janji kenaikan yang lebih besar di masa depan. Langkah-langkah seperti itu mengerem ekonomi dengan harapan bahwa pembelian yang lebih lambat oleh rumah tangga dan bisnis akan mengurangi tekanan inflasi. Tapi mereka juga mengancam resesi, jika naik terlalu jauh atau terlalu cepat.
Selain data aktivitas bisnis Eropa yang mengecewakan pada hari Jumat, sebuah laporan terpisah menunjukkan bahwa aktivitas AS juga masih menyusut, meskipun tidak seburuk bulan-bulan sebelumnya.
“Pasar keuangan sekarang sepenuhnya menyerap pesan kuat Fed bahwa tidak akan ada mundur dari pertempuran inflasi,” tulis Douglas Porter, kepala ekonom di BMO Capital Markets, dalam sebuah catatan penelitian.
Harga minyak mentah AS turun 5,7% ke level terendah sejak awal tahun ini di tengah kekhawatiran bahwa ekonomi global yang lebih lemah akan membakar lebih sedikit bahan bakar. Harga Cryptocurrency juga turun tajam karena suku bunga yang lebih tinggi cenderung memukul investasi yang tampaknya paling mahal atau paling berisiko.
Bahkan emas telah jatuh ke dalam kekalahan global karena obligasi yang memberikan imbal hasil lebih tinggi membuat investasi tanpa bunga terlihat kurang menarik. Sementara itu, dolar AS bergerak naik tajam terhadap mata uang lainnya. Itu bisa merusak keuntungan bagi perusahaan AS dengan banyak operasi di luar negeri, serta memberikan pukulan finansial bagi sebagian besar negara berkembang.
S&P 500 turun 64,76 poin menjadi 3.693,23, penurunan keempat berturut-turut. Dow, yang sempat turun lebih dari 800 poin, kehilangan 486,27 poin menjadi ditutup pada 29.590,41. Nasdaq turun 198,88 poin menjadi 10.867,93.
Saham perusahaan yang lebih kecil bernasib lebih buruk. Russell 2000 turun 42,72 poin, atau 2,5%, ditutup pada 1.679,59.
Lebih dari 85% saham di S&P 500 ditutup merah, dengan perusahaan teknologi, pengecer, dan bank di antara bobot terbesar pada indeks benchmark.
Federal Reserve pada hari Rabu menaikkan suku bunga acuannya, yang memengaruhi banyak pinjaman konsumen dan bisnis, ke kisaran 3% hingga 3,25%. Itu praktis nol pada awal tahun. The Fed juga merilis perkiraan yang menunjukkan suku bunga acuannya bisa menjadi 4,4% pada akhir tahun, poin penuh lebih tinggi dari perkiraan pada bulan Juni.
Hasil Treasury naik ke tertinggi multi-tahun karena suku bunga naik. Hasil pada Treasury 2 tahun, yang cenderung mengikuti ekspektasi untuk tindakan Federal Reserve, naik menjadi 4,20% Kamis malam dari 4,12%. Ini diperdagangkan pada level tertinggi sejak 2007. Hasil pada Treasury 10-tahun, yang mempengaruhi suku bunga hipotek, turun menjadi 3,69% dari 3,71%.
Ahli strategi Goldman Sachs mengatakan mayoritas klien mereka sekarang melihat “pendaratan keras” yang menarik ekonomi turun tajam sebagai hal yang tak terhindarkan. Pertanyaan bagi mereka hanyalah tentang waktu, ruang lingkup, dan lamanya potensi resesi.
Suku bunga yang lebih tinggi merugikan semua jenis investasi, tetapi saham dapat bertahan stabil selama keuntungan perusahaan tumbuh dengan kuat. Masalahnya adalah banyak analis mulai memangkas perkiraan mereka untuk laba mendatang karena tingkat yang lebih tinggi dan kekhawatiran tentang kemungkinan resesi.
“Psikologi pasar semakin bergeser dari kekhawatiran tentang inflasi menjadi kekhawatiran bahwa, minimal, laba perusahaan akan turun karena pertumbuhan ekonomi memperlambat permintaan,” kata Quincy Krosby, kepala strategi global LPL Financial.
Di AS, pasar kerja tetap sangat kuat, dan banyak analis berpikir ekonomi tumbuh pada kuartal musim panas setelah berkontraksi dalam enam bulan pertama tahun ini. Tetapi tanda-tanda yang menggembirakan juga menunjukkan bahwa Fed mungkin perlu menaikkan suku bunga lebih tinggi untuk mendapatkan pendinginan yang diperlukan untuk menurunkan inflasi.
Beberapa bidang utama ekonomi sudah melemah. Tingkat hipotek mencapai tertinggi 14 tahun, menyebabkan penjualan rumah yang ada turun 20% pada tahun lalu. Tetapi area lain yang bekerja paling baik saat tarif rendah juga merugikan.
Di Eropa, sementara itu, ekonomi yang sudah rapuh menghadapi konsekuensi perang di front timur menyusul invasi Rusia ke Ukraina. Bank Sentral Eropa menaikkan suku bunga utamanya untuk memerangi inflasi, bahkan saat ekonomi kawasan diperkirakan akan jatuh ke dalam resesi. Dan di Asia, ekonomi China sedang berjuang dengan langkah-langkah ketat yang berkelanjutan yang dimaksudkan untuk menahan infeksi COVID yang juga merugikan bisnis.
Sementara laporan ekonomi hari Jumat mengecewakan, beberapa di Wall Street melihatnya cukup untuk meyakinkan Fed dan bank sentral lainnya untuk melunakkan sikap mereka dalam menaikkan suku bunga. Jadi mereka hanya memperkuat ketakutan bahwa suku bunga akan terus meningkat di hadapan ekonomi yang sudah melambat.
Penulis ekonomi Christopher Rugaber dan penulis bisnis Joe McDonald dan Matt Ott berkontribusi dalam laporan ini.
